A rede de varejo Pão de Açúcar, líder no segmento no País, vai emitir R$ 610 milhões em debêntures para alongar o prazo de operações com vencimento no primeiro semestre de 2011. Como a emissão tem prazo de 36 meses, a empresa alongará o pagamento das obrigações para janeiro de 2014.
A emissão, definida em reunião do Conselho de Administração da companhia em 15 de dezembro, será feita em série única – ao todo, serão 610 cotas de R$ 1 milhão cada. O conselho aprovou também a renovação de um contrato de crédito com o Banco do Brasil, no valor de R$ 250 milhões, que venceria em junho de 2011.
Segundo analistas, o alongamento de dívidas faz sentido para o grupo, que realizou várias aquisições recentemente e precisa de caixa para financiar uma maior participação da venda de eletrodomésticos em sua receita – segmento em que boa parte das vendas é feita a prazo – e para fazer novas compras. Conforme informações de mercado, o Pão de Açúcar teria interesse em crescer no varejo de medicamentos e em postos de gasolina.
Para o sócio-diretor da consultoria Alvarez & Marsal, Eduardo Seixas, é provável que o grupo faça outras emissões de debêntures ao longo do próximo ano para garantir o capital de giro, especialmente nas operações da Casas Bahia e do Ponto Frio. “Varejo se faz com escala. Eles mostraram um apetite grande nos últimos dois anos e podem vir a fazer novas aquisições”, afirmou.
Fonte: Agência Estado